人物名片
吴晓灵 现任第十二届全国人大常委、财经委副主任委员;清华大学五道口金融学院院长。
简介：曾任中国人民银行副行长、国家外管局局长。在1997年的金融危机中，作为外汇局史上第一位女局长，吴晓灵和众多官员在金融危机中起到了中流砥柱的作用。2005年人民币汇率改革之后，是她首先提出了“藏汇于民”。吴晓灵还是农村金融改革的重要推动者之一。
互联网金融监管是本次“两会”上的大热话题。“促进互联网金融健康发展”，《政府工作报告》中的这11个字为近段时间以来各方关注的互联网金融存废之争一锤定音。
全国人大财经委副主任委员吴晓灵日前在接受南方日报记者采访时表示，对于余额宝等产品所引发的争议，其问题的根源不在产品，而在我国金融市场所面临的制度不完善而引发的商业银行行为扭曲。
所谓争议，是指中国银行活期存款利率仅为0.35%，一年期定期存款利率为3.3%。而余额宝和其他由科技公司推出的类似产品的年化收益率约为6%。在线货币市场基金迫使银行不得不推出类似产品甚至一度游说监管者赶在在线货币市场基金吸走他们更多存款之前将其取缔。不过，她也指出，市面上流行的各种“宝”不应该对客户作出“保本保收益”的误导性宣传，更不应该倒贴客户。
此外，吴晓灵还回答了备受关注的存款利率逐步市场化等问题。
谈互联网金融
不宜针对余额宝等单独出台政策
●目前余额宝等产品最大的问题是误导性宣传，对客户承诺产品无风险、高收益，有的机构为了兑现承诺的收益，甚至还倒贴客户收益，这种行为不利于建立正常的市场竞争秩序。
南方日报：阿里巴巴去年6月推出了一支互联网货币市场基金“余额宝”，截至今年2月中旬，该基金已吸引逾人民币4000亿元资金。不仅是阿里巴巴的余额宝，腾讯的微信支付、发红包，雨后春笋般的P2P网络贷款，都在预示着互联网颠覆式改变金融格局的可能。您怎么看待互联网金融?
吴晓灵：互联网的开放、包容和简便高效，大大降低了服务成本，使许多传统金融难以覆盖的人群进入了服务的范围，但是互联网金融并没有改变金融功能的本质。金融功能包括四项最基本的功能，即：创造信用货币，投融资的中介，信托功能，保险功能。互联网的进入，不会令这四项功能产生本质的变化。互联网的特性，使得金融服务的对象能够下沉、深入。过去不在传统金融范围服务之内的人群，可以享受到金融服务。互联网金融使得直接金融更方便，互联网金融进入了“自金融”时代，其中P2P和众筹是“自金融”的典型形态。我认为互联网金融是金融改革的助推器。
南方日报：目前市场上对余额宝等产品有所非议，它们有问题吗?
吴晓灵：市面上的各种“宝”，其本质都是支付系统与基金销售相结合，其合规应具备两点：一是必须获得证监会的基金销售许可;二是要向客户说明基金不保本、不保收益、风险自担。
虽然货币基金跌破面值的可能性较小，但也不能向客户承诺保本。目前余额宝等产品最大的问题是误导性宣传，对客户承诺产品无风险、高收益，有的机构为了兑现承诺的收益，甚至还倒贴客户收益，这种行为不利于建立正常的市场竞争秩序。
余额宝等产品的经营风险，是“T+0”赎回和基金资金运用的期限所带来的流动性风险。货币基金要保证收益，就必须将资金投放到一定期限的产品，但是，它又承诺客户“T+0”的赎回，这就存在着期限不匹配的问题，因而对发行这类产品的公司流动性管理和流动性承受力有着极高的要求。
南方日报：余额宝挂钩的资金90%以上投向了银行的协议存款，被指推高了社会融资成本，你怎么看这个问题?
吴晓灵：这不是产品的问题，是制度不完善引起的商业银行行为扭曲和金融压抑引起的资金流动性不畅带来的问题。货币基金，是银行同业市场平等的交易者。银行同业市场目前所呈现出的问题，并不是由于余额宝等产品出现才有，是过去的问题，这些产品的出现放大了过去的问题，而要解决问题不是抑制这些产品，是要解决银行同业市场存在的制度性问题。
目前，我国银行同业拆借市场面临制度上的扭曲，解决办法不是针对货币基金单独出台政策，而是要解决银行同业业务异化的制度原因，让银行同业业务回归本质，让银行间的短期金融融通证券化，具体手段上可以发行大额可转让存单。
谈利率市场化
存款利率市场化应是改革最后一步
●存款利率一旦放开，愿意用高息来吸收存款的，不是好银行，是经营不是特别好的缺钱的银行，对于把钱存到这里的客户，应该说风险要比存在其他利率较低的银行要高。
声明：本媒体部分图片、文章来源于网络，版权归原作者所有，如有侵权，请联系删除 025-84707368。
